《汇魂》：论我们交易的生存之道

交易何其苦？与人性做斗争犹如浴火涅槃，当亏字当头，一贫如洗，还要接受亲友们质疑的目光。交易何其乐？杠杆之上一本万利，拥抱财富的感觉仿佛拥有全世界，从别人羡慕的目光里，你能看见自己的光环。 

对交易者而言，所有的爱与恨、成与败、欢喜与忧愁都源于其自身的交易生存之道。何为交易的生存之道，在于你对本文中所介绍的5点的理解与把握。 

 一、杠杆的使用 

杠杆是交易的灵魂，杠杆在交易世界中至关重要。由于交易本身是一种框架波动的行为，所以交易市场会大量地利用杠杆来产生它的效率价值，在杠杆的世界中，价格并不完全等于价值，更多时候杠杆所产生的价值远高于价格所产生的价值，也因此带来了风险。 

许多人会争执杠杆到底是该重或轻，事实上这是一个没必要争论的问题，唯一可以确定的是，当你使用越重的杠杆，不可测的风险则越高，但并不意味着，越高的杠杆就一定越危险，所谓的不可测，来自于交易者的压力与容错能力，当杠杆越高时容错能力将随之下降。 

杠杆的使用和可承受资金的亏损幅度，与停损距离是密切相关的。假设一笔交易，我们可承受的亏损幅度为5％，可接受的停损距离为1％，那么我们就只能使用5倍的杠杆，而若同样我们可接受的亏损幅度为5％，但可接受的停损距离为0.5％，那么我们可以使用10倍的杠杆。 

假定我们资金层面上，限制固定单笔可亏损金额的百分比，由于每次进去市场的技术状态不同，所以我们可接受停损的距离也不相同，最终可以使用的杠杆也不相同；当然你也可以反过来思考，我们先制定了可停损的距离，再制定杠杆，最后计算出可能承受的风险，从而去调整停损距离与杠杆。 

 二、交易节奏的快慢 

 交易节奏的快慢有两种，一种是市场的节奏，一种是交易者的节奏。以高频交易来说，高频交易最喜欢的市场环境，就是一个稳定的波动范围，以及足够的市场活泼性。市场越活泼，那么高频交易的效率也就越好，反之如果市场的活泼性很差，那么高频交易需要抹除风险的时间可能就会更长。当市场对波动框架的范围做出突破的时候，就可能对高频交易带来伤害。所以对于高频交易者来讲，研究市场波动范围和活泼性的重要性，更重要于对于市场的方向性研究。 

而对方向型的交易者来说，当确定市场将朝一个方向运行后，也并不是简单的买入持有，因为在绝大部分市场波动的情况下，都不会是直线运行到目标终点。所以在持仓的结构上必须进行任务分割，机枪大炮都要有，在短线上要像机关枪般的多次结算，在趋势目标上要有大炮镇守底仓的持有，这样一方面可以透过多次结算来消除风险，另一方面透过底仓的持仓能够不被市场甩开。 

所以不管是哪一种交易方式，交易者都应该了解自己交易的品种，了解它的活泼性与波动空间，进而调整自己交易的快慢节奏。当市场的波动幅度越窄的时候，结算的速度就该越快；而当市场的波幅越宽的时候，结算的速度就该放慢；又若当市场的活泼性越好的时候，结算的速度就该加快；而当市场的活泼性降低的时候，仓位就应该减少。 

 三、长短线的选择 

 许多人在做交易时，由于没有足够的准备，就算做对了正确方向的交易，也无法正确地持仓，该放长的交易做成了短线，该短跑的交易一不小心做成了长线，就是对于周期动能和逆推位置完全不了解的原因。 

每个交易者都该有自己的一张交易地图，把自己想要的战场先勾勒出来，这样你才有办法有效地去战斗。货币的波动，以一年的时间周期来讲，直线运动的概率不足30％，剩下都处于框架的波动方式。即便是趋势性的波动，也是像走楼梯一样，一格一格地运行。所以除了技术指标以外，黄金切割的顺逆推变成了一个很重要的工具，黄金切割的顺逆推并不是一个特别的技术分析工具，只是透过分型来计算出下一个阶梯能够到达的位置。 

经过周期动能和黄金切割逆推的比对后，当交易者决定好他所属意的交易后，可以开始画出自己的交易战场，不管是顺势或逆势，不管是抓顶摸底或者是突破跟随，都很容易清楚自己能够获利的空间与可能亏损的距离，进而决定是否进行这笔交易，更重要的是，能够避免掉进市场陷阱，突破跟随做在了天花板，抓顶摸底也做在了天花板。 

 四、交易的位置 

每个人的交易地图上，必定出现很多不同可以交易的位置，即便你一开始进场交易，市场就往你的方向运行，资金的使用效率通常不高。每一个位置就像公车站牌一样，有人上车有人下车，许多人纠结于该不该逆势加仓，又或者只愿意顺势加仓，其实这都是似是而非的错误观念，缺乏战略思维的交易终究不可长久。 

当你逆势加仓的时候，等同抓顶摸底，当你顺势加仓的时候，等同追高杀低，又回到抓顶摸底和追高杀低的争论时，只是回到了交易的原点。然而最关键的是，你的仓位是如何分布，资金的使用率和你身处的位置。 

当一个很好的技术位置出现时，其实我们并不能确定这个位置是否就是起点，不管你是做顺势突破还是抓顶摸底都是一样。一般我会建议交易者，在定义自己交易的起点并进场交易后，顺向和逆向至少要多准备两个位置以上。这样有利于交易者进行交易的博奕战斗，达到进可攻退可守的状态。 

顺势不一定是加仓，也可能是减仓再等待接回，逆势未必一定是减持，也可能是减价促销大抢购，只要是在交易者的战斗地图之中，都可以从心所欲，因为交易的方向一开始就是被决定好的，除非你怀疑自己。善用位置的交易者必然是一个大赢家，只是这功夫并不容易练成。

 五、交易的顺序 

 用一个简单网格交易的数学，从1.1000～1.1200，每隔20点做一个仓位，最终的交易成本是相同的，但是顺势加仓和逆势加仓不同的地方是，加完最后一仓时价格的位置，一个是浮亏，一个是浮盈。 

假设交易的终点不变，只要在不触及保证金的最大限制范围，那么两者的交易结果将会相同，但是在交易的过程中，交易者将饱受煎熬。有句行话说，最好的交易都是最痛苦的交易，这讲的不仅是在建仓的过程，也在持仓的过程。历史上伟大的交易大多逆势，人弃我取，这需要一种与天为敌的信心与勇气，而在持仓的过程中，贪婪的欲望大多数抵不过害怕失去的恐惧。 

在绝大多数交易者的帐单之中，大部分亏损的单据，在不太远的时间之后，都会出现获利的结果。但是由于杠杆的原因，盈利的结果通常胎死腹中，这就是市场波动顺序的魔力与魅力。当你陷入一击必中的迷思时，就会掉入这样的思维陷阱，加上越高的杠杆越低的容错性，取胜之途遥遥无期。 

市场往往先逆而后顺，再逆而后顺，顺而逆后顺，顺而逆再逆而后顺，排列组合并不复杂，但是考验着你的交易生存之道。

（文章来源：《汇魂》）